La crisis bancaria en Chipre est\u00e1 lejos de resolverse y es casi seguro que se transforme en una crisis de deuda soberana mucho m\u00e1s grave en el futuro cercano, amenazando a inversores de todo el mundo. El acuerdo de rescate creado el fin de semana dejar\u00e1 en la ruina a la econom\u00eda de la naci\u00f3n isle\u00f1a centrada en la banca, limitando por tanto la capacidad del gobierno para cumplir con sus pagos de deuda en el futuro.<\/p>\n
Con el fin de evitar otra crisis econ\u00f3mica al estilo griego, ser\u00eda conveniente que los funcionarios de la zona euro construyeran un rescate m\u00e1s pr\u00e1ctico, uno que por lo menos evite bombardear a la econom\u00eda chipriota. De lo contrario, no s\u00f3lo condenar\u00edan a Chipre a a\u00f1os de miseria, sino que tambi\u00e9n pondr\u00edan a la eurozona a un paso de una dolorosa ruptura.<\/p>\n
Los mercados dieron un suspiro de alivio por las noticias de que un acuerdo hab\u00eda sido alcanzado en relaci\u00f3n con el plan de rescate chipriota. Los mercados de Europa y Estados Unidos inicialmente subieron en la jornada del lunes, pero r\u00e1pidamente abandonaron sus ganancias a medida que los inversionistas comenzaron a descifrar el acuerdo. Eso no es sorprendente, teniendo en cuenta lo atroz que este acuerdo es para Chipre.<\/p>\n
El rescate creado apresuradamente a\u00fan obliga a la naci\u00f3n a proporcionar 5,800 millones de euros para calificar para un pr\u00e9stamo de 10,000 millones de euros que necesita desesperadamente, que ser\u00e1 proporcionado por la Uni\u00f3n Europea (UE) y el Fondo Monetario Internacional (FMI). Pero en vez de conseguir el dinero al \u00abgravar\u00bb cuentas bancarias de todos los tama\u00f1os (como indicaba la terrible propuesta de la semana pasada), el plan ahora pide gravar \u00fanicamente las cuentas que excedan el l\u00edmite del seguro de dep\u00f3sito de la naci\u00f3n de 100,000 euros. Tambi\u00e9n pide desaparecer el Banco Popular (Laiki, en griego), uno de los mayores bancos del pa\u00eds, empujando todo el efectivo de los grandes depositantes hacia un llamado ‘banco malo’\u00a0donde los depositantes podr\u00edan perderlo todo.<\/p>\n
Si bien es bueno ver que los depositantes con menos de 100,000 euros en el banco ser\u00e1n protegidos, el acuerdo sigue siendo bastante terrible para Chipre. Eso es porque el sector financiero representa el 45% del PIB del pa\u00eds y emplea a un 70% de sus trabajadores.<\/p>\n
Al b\u00e1sicamente robar el dinero de los depositantes del banco, el gobierno (bajo la presi\u00f3n de la UE, el FMI y el Banco Central Europeo), est\u00e1 destruyendo la credibilidad de una industria en la que la credibilidad es una condici\u00f3n necesaria para tener \u00e9xito. \u00bfConfiar\u00edas tu dinero a un banco chipriota si tuvieras m\u00e1s de 100,000 euros en tu cuenta? \u00bfLo confiar\u00edas si tuvieras cinco euros? Probablemente no en ambos casos.<\/p>\n
Es incre\u00edble que el gobierno chipriota acepte cualquier ‘rescate’ que da\u00f1e la credibilidad de su principal industria. La banca no es un recurso natural escaso, los depositantes pueden mover su dinero a otro banco a otro para\u00edso fiscal en cualquier momento con beneficios similares. Chipre se convirti\u00f3 en un centro bancario porque se erigi\u00f3 a s\u00ed mismo como un lugar para estacionar grandes cantidades de dinero en efectivo discretamente y de forma segura. Ahora b\u00e1sicamente est\u00e1 diciendo a sus clientes que no es seguro para depositar un centavo.<\/p>\n
Mucho se ha hablado acerca de la cantidad de dinero ruso en el sistema bancario chipriota y c\u00f3mo la isla es un centro de lavado de dinero para sus oligarcas. Eso puede ser verdad hasta cierto punto, pero a\u00fan as\u00ed hay mucho dinero leg\u00edtimo, s\u00ed, incluso dinero ruso leg\u00edtimo, en los bancos chipriotas. En total, los rusos tienen un estimado de 24,000 millones de euros almacenados en el pa\u00eds, que es m\u00e1s de un tercio de los dep\u00f3sitos bancarios totales de alrededor de 69,000 millones de euros, de acuerdo con Moody’s.<\/p>\n
Los rusos se sienten atra\u00eddos a la isla gracias a una serie de leyes de inversi\u00f3n favorables y al hecho de que 40,000 de ellos llaman hogar a Chipre. Ambos pa\u00edses tienen un convenio de doble imposici\u00f3n que limita los impuestos sobre una serie de inversiones como una tasa del 5% sobre los intereses y una tasa del 0% sobre los dividendos y pagos de regal\u00edas.<\/p>\n
La proximidad de la isla con Rusia, su membres\u00eda en la UE, su gente amable, sus compartidas cristianas ortodoxas tradiciones y buen clima hicieron de \u00e9l uno de los mejores lugares para que los rusos almacenaran su dinero fuera del pa\u00eds.<\/p>\n
Pero todo eso no significa nada si Chipre grava esos dep\u00f3sitos con una tasa del 40% o incluso del 100%. El robo es algo que los rusos no soportan amablemente y es muy dudoso que Chipre pueda salirse con la suya apropi\u00e1ndose de ese dinero. Rusia seguramente proceder\u00e1 a cancelar ese convenio de doble imposici\u00f3n con Chipre para evitar que los rusos depositen un rublo m\u00e1s. Un \u00e9xodo masivo de dinero ruso b\u00e1sicamente destruir\u00e1 al sector bancario chipriota de la noche a la ma\u00f1ana a medida que consuma cualquier capital restante. Ese rescate de 10,000 millones de euros se consumir\u00e1 en un instante, llenando el hueco dejado por los retiros de Rusia. Miles de empleos se perder\u00e1n de la noche a la ma\u00f1ana,\u00a0sumiendo al pa\u00eds en una recesi\u00f3n de proporciones inimaginables.<\/p>\n
Y se pone peor. Con el dinero ruso fuera, podr\u00edas apostar a que la otra industria principal de la naci\u00f3n, el turismo, que representa el 20% del PIB chipriota, tambi\u00e9n recibir\u00e1 un golpe. Que tu dinero sea robado no te har\u00e1 querer relajarte en la playa con un Mai-Tai o gastar cientos o incluso miles de euros por noche para alojarte en uno de los\u00a0resorts\u00a0<\/em>de playa de cinco estrellas repartidos por toda la isla. Muchos de esos complejos tur\u00edsticos, especialmente aquellos en torno a Limassol (apodo de ‘Limassolgrad’), fueron construidos pensando en el viajero ruso acomodado. La mayor\u00eda cuenta con personal de habla rusa y con tiendas boutique que ofrecen ropa de dise\u00f1ador destinada a atraer nuevos ricos de Rusia.<\/p>\n El viajero ruso promedio gast\u00f3 alrededor de 115 euros por d\u00eda de vacaciones en Chipre en noviembre pasado, m\u00e1s que cualquier otra nacionalidad encuestada por el gobierno chipriota. Eso es casi el doble de lo que gastaron los turistas provenientes de lugares relativamente acomodados como el Reino Unido y m\u00e1s del doble de lo que los turistas de los Pa\u00edses Bajos e Irlanda gastaron en sus vacaciones. Los superricos rusos no se quedan en hoteles, sino que son due\u00f1os de grandes y generalmente estrafalarias fincas frente al mar. Sin embargo, aun as\u00ed gastan miles de euros por noche en discotecas y restaurantes, divirtiendo a amigos y contactos de negocios en la zona VIP completada con botellas y modelos.<\/p>\n Sin duda, el turismo en Chipre probablemente nunca morir\u00e1. Pero la cantidad gastada por d\u00eda bajar\u00e1 probablemente debido a la retirada de efectivo de Rusia. Los disturbios en las calles de Nicosia, la capital de Chipre, aunque lejos de muchos de los centros tur\u00edsticos lujosos, est\u00e1n lo suficientemente cerca como para disuadir incluso al m\u00e1s experimentado de los viajeros, ruso o no, de hacer la traves\u00eda.<\/p>\n Demos un paso hacia atr\u00e1s por un momento y tratemos de poner un poco de perspectiva sobre todo este desastre. La cantidad de drama e intriga internacional asociada a este \u00faltimo cap\u00edtulo de la crisis de la eurozona parece un poco irreal si consideramos la cantidad de dinero de la que estamos hablando aqu\u00ed.<\/p>\n Los chipriotas pidieron unos 17,000 millones de euros para b\u00e1sicamente ponerse de pie de nuevo. Aunque eso suena como mucho dinero en realidad es una miseria en comparaci\u00f3n con el tama\u00f1o de, por ejemplo, la carga total de la deuda de Italia de alrededor de 2 billones de euros. Los 17,000 millones de euros necesarios para salvar esencialmente a toda la econom\u00eda de Chipre del colapso y evitar los temores de contagio de una crisis bancaria por toda Europa equivalen a aproximadamente el 0.14% del PIB de la UE de 12.1 billones de euros. Eso es tan bajo que es una especie de irrealidad. Angela Merkel probablemente gasta m\u00e1s en cerveza y\u00a0pretzels<\/em>\u00a0al a\u00f1o.<\/p>\n Pero ya en serio, no es una gran cantidad de dinero de la que estamos hablando aqu\u00ed, as\u00ed que \u00bfpor qu\u00e9 estamos hablando de ella? Algunos creen que el plan de rescate chipriota podr\u00eda ser el modelo en el que se basen los futuros rescates de la UE, como los esperados en Espa\u00f1a e Italia. Otros dicen que esto podr\u00eda causar gran tensi\u00f3n en las relaciones entre la UE y Rusia.<\/p>\n Aunque esas razones son importantes, la gran bandera roja aqu\u00ed es el grado de insensibilidad casi enfermiza que la UE y el BCE han mostrado como uno de sus miembros m\u00e1s vulnerables. Es absolutamente vergonzoso que la\u00a0troika\u00a0<\/em>exija a Chipre que aparezca 5,800 millones de euros de la nada, mientras que apenas el 0.05% del PIB de la UE equivalente al 30% del PIB chipriota. Es igualmente lamentable que Mario Draghi, presidente del BCE, quien dijo que har\u00eda todo lo posible por salvar al euro el verano pasado, diera a Chipre una semana para aceptar la oferta o de lo contrario cortar\u00eda los fondos de emergencia a los bancos de la naci\u00f3n. Eso ser\u00eda como si el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, le dijera al gobierno de Estados Unidos que obtuviera 4.7 billones de d\u00f3lares de alg\u00fan lugar dentro de una semana o de lo contrario apagar\u00eda la m\u00e1quina de imprimir.<\/p>\n Los reclamos por riesgo moral aqu\u00ed son comprensibles, pero irrelevantes, debido al nivel de los da\u00f1os que ser\u00e1n infligidos a Chipre si el pa\u00eds sigue adelante y hace lo que la\u00a0troika\u00a0<\/em>quiere y destaza su sector financiero. Estamos hablando de eliminar alrededor de la mitad del PIB de la naci\u00f3n de la noche a la ma\u00f1ana mientras se a\u00f1aden 10,000 millones de euros (porque la\u00a0troika\u00a0<\/em>quiere su dinero de vuelta) impulsando la carga de deuda del pa\u00eds a cerca de 25,000 millones de euros, o un poco m\u00e1s del 100% del PIB.<\/p>\n \u00bfC\u00f3mo puede Chipre hacer sus pagos de deuda ahora? S\u00f3lo recaudaron 1,950 millones de euros en ingresos fiscales el a\u00f1o pasado, un 3% menos que el a\u00f1o anterior. Si acabas con una industria que aporta el 45% del PIB del pa\u00eds y da\u00f1as a otra que aporta el 20%, ver\u00e1s una disminuci\u00f3n importante en tus ingresos fiscales y un aumento posterior en la deuda respecto al PIB de la naci\u00f3n. El banco franc\u00e9s Societe Generale prev\u00e9 que la econom\u00eda chipriota se contraiga un 20% en 2017. Eso parece rid\u00edculamente optimista. \u00bfQu\u00e9 har\u00e1n todos los chipriotas que se queden sin empleo? Los minerales, que despu\u00e9s de la Segunda Guerra Mundial conformaron el 60% de las exportaciones del pa\u00eds, han sido m\u00e1s o menos explotados en su totalidad en este punto.\u00a0La perforaci\u00f3n costa afuera de gas natural\u00a0parece prometedora pero no requiere de mano de obra intensiva. En cualquier caso, todo el trabajo deber\u00e1 ser realizado por una multinacional extranjera con experiencia. La recolecci\u00f3n de aceitunas y la pesca parecen estar fuera de la cuesti\u00f3n, \u00bfno?<\/p>\n Es sorprendente que la\u00a0troika\u00a0<\/em>ponga a Chipre en esta posici\u00f3n, pero es a\u00fan m\u00e1s sorprendente que el pa\u00eds lo acepte. De hecho,\u00a0tendr\u00eda m\u00e1s sentido simplemente abandonar el euro\u00a0y encontrar formas m\u00e1s creativas de resolver este l\u00edo por su cuenta. Aunque eso significar\u00eda el impago de su deuda soberana, lo har\u00eda con algo parecido a un sector bancario a\u00fan intacto. Los controles de capital establecidos por la isla eventualmente podr\u00edan causar que un ‘euro chipriota’ valga mucho menos de un euro del continente, por lo que entonces podr\u00eda valer la pena llegar hasta el final y decir adi\u00f3s a Bruselas. Chipre podr\u00eda simplemente dejar de pagar la deuda en manos de sus ‘amigos’ de la UE y forjar v\u00ednculos m\u00e1s estrechos con Rusia, Estados Unidos, Medio Oriente o incluso China. No hay manera de que sea capaz de pagar sus deudas con una econom\u00eda deteriorada, as\u00ed que \u00bfpor qu\u00e9 no simplemente se salta algunos cap\u00edtulos. En vez de pedir un rescate para pagar por el primer rescate, \u00bfpor qu\u00e9 no s\u00f3lo literalmente abandona a la Uni\u00f3n Europea ahora mismo?<\/p>\n Apenas hemos empezado a ver las consecuencias de la crisis chipriota y est\u00e1 lejos de haber terminado. El acuerdo alcanzado a \u00faltima hora el fin de semana no va a funcionar y el pueblo chipriota no va a resignarse y aceptarlo. \u00c9ste no es un buen modelo para un rescate, sino que parece ser una gran manera de sembrar las semillas de la eventual desaparici\u00f3n de la UE.<\/p>\n Fuente:\u00a0http:\/\/www.cnnexpansion.com<\/p>\n PUBLICA GRATIS TU AVISO AQU\u00cd!!<\/a><\/p>\n La\u00a0crisis econ\u00f3mica<\/b>\u00a0de Espa\u00f1a y la otra<\/a><\/p>\n EL ORIGEN DE LA\u00a0CRISIS ECONOMICA<\/b><\/a><\/p>\n \u00bfGRECIA ES EL CULPABLE DE LA\u00a0CRISIS ECON\u00d3MICA<\/b>?<\/a><\/p>\n